谁在投资做文旅——文旅500强企业榜单分析

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海峡文创
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Sep 8, 2023 5:02:47 PM
[ 海峡文创导读 ] 近日,旅游行业知名媒体新旅界发布了500强的文旅行业企业名单。这应该是第一次全景式的解读行业内的企业状况。我认真总结了4个要点,供大家参考。

到底谁在投资做文旅?

文旅500强企业榜单分析解读

1

东南强,西北弱,

江浙沪粤地区处于第一梯队

很多人认为文旅行业应该重点在中西部地区,因为那里山峦叠嶂,风景秀丽,物产丰富、文化历史源远流长,是天然的文旅资源宝库。但资源只是一方面,而产业发展则更需要资本、技术和人才的支持。所以,从文旅产业成熟度来看,目前还是江浙沪粤地区最为发达。

从这张榜单的详细的地域分布即可以看出结论:

在地域方面,内地上榜企业最多的地域是浙江省,总计63家上榜;其次是江苏省,总计51家上榜;第三是广东省,总计49家上榜。除此之外,还有北京、上海两大直辖市上榜企业较多,分别为43家与25家。港澳台总计56家企业上榜。可见,南部沿海经济发达地区与北京、上海两大头部企业密集的超一线城市文旅企业同样表现更加亮眼。

除此之外,北京的文旅企业多数是央国企总部,因体制原因,他们的投资布局一直以来是全国布局,投资实力和管理技术实力都比较强,因此北京的上榜家数也较为集中。

整体来讲,2023中国文旅行业500强™榜单大致勾勒出了文旅行业的全景图。现阶段,文旅企业在地域分布上“东南强、西北弱”,国有企业存在感更强,头部集中效应明显。

2

马太效应较强,

大型央国企在营收规模上占据主导地位

文旅行业有个漫长的产业链条,是个相对比较包罗万象的产业。从业务模式来看,大体可以分为重资产端、轻资产端和平台端三个门类。其中在重资产端和平台端最容易出现大型企业,重资产端的企业往往也是一个个小型的平台企业,而真正生产内容的往往还是轻资产端的企业数量最多。

因此,如果从企业营收规模来看,重资产和平台端具备了相对的垄断优势。

在新旅界的榜单前10名中,有6家为旅游相关企业,1家游戏类企业,1家出版类企业,1家网络科技类企业与1家制造业企业,10家企业总营收合计3901亿元,占2023中国文旅企业500强™榜单上榜企业总营收的26.9%。可见文旅企业中,头部企业规模较大,营收相对较为集中。

前10名中有6家国有企业,分别为中国旅游集团有限公司(新旅界代码900498.NY)、华侨城集团有限公司(新旅界代码900051.NY)和锦江国际(集团)有限公司(新旅界代码910308.NY),北京首都旅游集团有限责任公司(新旅界代码908068.NY)、甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司(新旅界代码910000.NY)与中原出版传媒投资控股集团(新旅界代码910311.NY)。

这些企业都是主营业务板块多元、产业链完整、规模庞大、旗下有1家乃至数家上市公司的国有龙头企业。位列中国文旅企业500强™榜单前3名的三家旅企,中国旅游集团与华侨城集团为央企,锦江国际集团为上海市国资委控股。旅游业赛道内,前10名中仅有携程一家民营企业。可见,国有企业相对占主导地位的特质在旅游行业内较为突出,这也与核心旅游景区资产多为国有有关。

2023年7月,中共中央国务院发布《关于促进民营经济发展壮大的意见》,推出多项措施扶持、激活民营企业。未来,我们或许能在榜单中看到更多民营企业的身影。

3

从盈利能力来看,

内容和平台型公司领先于其他细分赛道

企业规模大,不一定盈利能力强,这核心还是取决于商业模式和产品特质。我们先看这样一组数据:

  • 上榜企业营业收入总计约1.44万亿元人民币

  • 上榜企业的营业收入平均约29亿元人民币

  • 上榜企业的净利润总计约-315亿元人民币

  • 上榜企业净利润平均约-6300万元人民币

  • 上榜企业文旅营业收入总计约9950亿元人民币,占总营收的约68.71%

当然,由于统计的是2022年的营收数据,在营收规模和盈利来看,新冠疫情的冲击影响巨大,所以多数企业还是存在亏损。不过黑天鹅年份的数据不能代表行业的正常盈利水平。随着今年旅游业的全面复苏,相信2023年的榜单数据会有很大变化。

行业的盈利能力企业排名:

盈利能力方面,最赚钱的十家上榜企业中,有2家旅游类企业,4家出版类企业,2家文娱类企业,2家游戏类企业。其中净利润最高的为江苏凤凰出版传媒集团有限公司(新旅界代码910313.NY),净利润为38.97亿元,位列榜单第11名;其次为旅游类企业中国旅游集团有限公司,净利润35.93亿元,位列榜单第1名;第3名是芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司(新旅界代码910312.NY),净利润29.1亿元,位列榜单第10名。

4

展望未来,

中国文旅产业企业经营还有怎样规律?

四个主要趋势:

1、在行业的重资产端的投入,更多还是以央国企占主导。

随着地产行业局势的衰退,文旅地产模式无以为继,而重资产投资呈现出投资大、见效慢的特点,很多民企难以有这样的实力和耐力。所以未来中国文旅行业在重资产端的投入,更多还是以央国企为主导。

2、新型文旅企业崛起不容小觑。

今年带着数千万粉丝空降文旅行业的新东方文旅的横空出世,他们以文旅游学和线上直播的方式,从隔壁赛道强势挤入文旅行业,估计会成为这个产业力新的行业大佬。他们全新的线上与线下整合的打法,代表了一种更为先进的模式创新,未来会对整个行业带来一种全新的推动和整合。

3、人工智能可能会颠覆现有企业的格局。

技术变革的因素对文旅行业的变化不容小觑。全新的沉浸式、数字科技、人工智能的出台,可能就会孕育出新的文旅体验模式,也会对传统的互联网平台公司构成挑战。这个领域未来也同样孕育着巨大的变数。

4、目的地行业高速反弹的同时,马太效应将进一步显现,多数目的地企业要做好应对准备。

2023年是转型之年,今年的文旅报复性消费与经济下行同时并存,很多景区人头攒动的同时,确实消费客单价的下滑。如若未来宏观经济仍旧保持下台阶的态势,那么文旅目的地领域势必会经历一轮深度的调整。一些不具备核心竞争力的目的地类企业会被淘汰出局。

最后,还是非常期待2023年的文旅500强排名。明年的新排名,意味着一个产业涅槃重生之后的重新排序,这也将意味着一个新的时代格局的成型。(邹毅Brian)

中国文旅企业500强™排行榜

第1-50名

第51-100名

第101-150名

第151-200名

第201-250名

第251-300名

第301-350名

第351-400名

第401-450名

第451-500名

来源 |  文创前沿

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